Na lição anterior, abordamos termos-chave de trading, como market makers e market takers. Estes participantes desempenham um papel fundamental no funcionamento dos mercados de criptomoedas. Nesta lição, vamos analisar mais de perto os seus papéis e como contribuem para a liquidez do mercado e a estabilidade dos preços.
Ao fazer trading de ativos cripto, torne-se automaticamente um participante de mercado, se enquadrando numa de duas categorias: market maker ou market taker. Pense no mercado cripto como um supermercado: os market makers são como fornecedores a reabastecer as prateleiras, enquanto os market takers são clientes a comprar produtos. Ambos dependem um do outro para manter o mercado a funcionar de forma eficiente.
Conteúdo
- O Que É um Market Maker?
- O Que É um Market Taker?
- Taxas do Market Taker
O Que É um Market Maker?
A liquidez é um aspecto fundamental do trading, seja a trocar criptomoedas por outros ativos digitais ou a convertê-las em moeda fiduciária. Um mercado com liquidez elevada garante estabilidade, permitindo que as operações sejam executadas de forma rápida e eficiente. Por outro lado, a baixa liquidez pode levar a mais volatilidade, slippage e dificuldade em concluir operações.
Um market maker, também chamado fornecedor de liquidez, desempenha um papel fundamental ao garantir que existem sempre ordens de compra e venda suficientes disponíveis. Os market makers ajudam a manter um ambiente de negociação ativo ao colocar ordens limitadas, que determinam os melhores preços a que estão dispostos a comprar ou vender ativos. Estes traders influenciam os movimentos de preço com base nas condições de mercado.
Os market makers acrescentam liquidez ao preencherem continuamente o livro de ordens com ordens de compra e venda. O livro de ordens, gerenciado por uma exchange, regista todas as ordens em aberto. Por exemplo, se um market maker colocar:
- uma ordem de venda acima da ordem de compra mais alta, ou
- uma ordem de compra abaixo da ordem de venda mais baixa,
está criando liquidez no mercado. Como as suas ordens não são executadas de imediato, garantem que outros traders podem comprar ou vender ativos sem esperar por uma nova oportunidade de negociação.
O Que É um Market Taker?
Um market taker, também conhecido como consumidor de liquidez, coloca ordens que consomem a liquidez disponível. Os takers executam ordens de mercado, ou seja, compram ou vendem ativos imediatamente ao melhor preço disponível.
Como os market takers removem liquidez, dependem dos market makers para obterem preços competitivos. Sem os market makers, os takers teriam dificuldade em encontrar preços adequados para as suas operações.
Os market takers incluem vários tipos de participantes, tais como:
- Traders e investidores de retalho são pessoas que compram e vendem ativos para investimento pessoal.
- Traders institucionais são organizações que gerenciam grandes carteiras para clientes ou fundos de investimento.
- Hedgers e especuladores são traders que procuram lucrar com tendências de mercado ou mitigar o risco de flutuações de preço.
Uma diferença fundamental entre market makers e takers é que os takers costumam pagar taxas de negociação mais altas, uma vez que consomem liquidez em vez de a acrescentarem.
Taxas de Maker e Taker
As exchanges de criptomoedas cobram taxas de negociação ao executar ordens de compra ou venda. Estas taxas variam conforme a plataforma e o tamanho da ordem.
- Os market makers pagam taxas mais baixas, porque contribuem com liquidez para a exchange, facilitando as operações dos usuários.
- Os market takers pagam taxas mais altas, porque removem liquidez do mercado.
Agora que já abordamos os papéis dos market makers e takers, a nossa próxima lição vai focar-se na profundidade de mercado e na volatilidade, que também influenciam as estratégias de trading.
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