En la lección anterior mencionamos términos clave del trading como market makers y market takers. Estos participantes cumplen un rol fundamental en el funcionamiento de los mercados de criptomonedas. En esta lección profundizaremos en sus roles y en cómo contribuyen a la liquidez y la estabilidad de precios del mercado.
Cuando operas con activos cripto, automáticamente te conviertes en un participante del mercado, ubicándote en una de dos categorías: market maker o market taker. Piensa en el mercado cripto como un supermercado: los market makers son como los proveedores que reabastecen los estantes, mientras que los market takers son los clientes que compran los productos. Ambos dependen entre sí para que el mercado funcione de forma eficiente.
Contenido
- ¿Qué es un Market Maker?
- ¿Qué es un Market Taker?
- Comisiones de los Market Takers
¿Qué es un Market Maker?
La liquidez es un aspecto fundamental del trading, ya sea al intercambiar criptomonedas por otros activos digitales o al convertirlas en fiat. Un mercado con alta liquidez garantiza estabilidad, permitiendo que las operaciones se ejecuten de forma rápida y eficiente. Por otro lado, la baja liquidez puede generar mayor volatilidad, slippage y dificultad para completar operaciones.
Un market maker, también llamado proveedor de liquidez, cumple un rol fundamental al asegurar que siempre haya suficientes órdenes de compra y venta disponibles. Los market makers ayudan a mantener un entorno de trading activo colocando órdenes límite, que determinan los mejores precios a los que están dispuestos a comprar o vender activos. Estos traders influyen en los movimientos de precio según las condiciones del mercado.
Los market makers agregan liquidez llenando constantemente el libro de órdenes con compras y ventas. El libro de órdenes, mantenido por un exchange, registra todas las órdenes abiertas. Por ejemplo, si un market maker coloca:
- una orden de venta por encima de la orden de compra más alta, o
- una orden de compra por debajo de la orden de venta más baja,
genera liquidez en el mercado. Como sus órdenes no se ejecutan de inmediato, garantizan que otros traders puedan comprar o vender activos sin esperar a que surja una nueva oportunidad de operación.
¿Qué es un Market Taker?
Un market taker, también conocido como tomador de liquidez, coloca órdenes que consumen la liquidez disponible. Los takers ejecutan órdenes de mercado, es decir, compran o venden activos de inmediato al mejor precio disponible.
Como los market takers eliminan liquidez, dependen de los market makers para obtener precios competitivos. Sin los market makers, a los takers les costaría encontrar precios adecuados para sus operaciones.
Entre los market takers hay distintos tipos de participantes, como:
- Los traders e inversionistas minoristas son personas que compran y venden activos para inversión personal.
- Los traders institucionales son organizaciones que gestionan grandes carteras para clientes o fondos de inversión.
- Los hedgers y especuladores son traders que buscan sacar provecho de las tendencias del mercado o mitigar el riesgo de las fluctuaciones de precio.
Una diferencia clave entre market makers y takers es que estos últimos suelen pagar comisiones de trading más altas, ya que consumen liquidez en vez de aportarla.
Comisiones de Maker y Taker
Los exchanges de criptomonedas cobran comisiones de trading al ejecutar órdenes de compra o venta. Estas comisiones varían según la plataforma y el tamaño de la orden.
- Los market makers pagan comisiones más bajas porque aportan liquidez al exchange, facilitando el trading a los usuarios.
- Los market takers pagan comisiones más altas porque retiran liquidez del mercado.
Ahora que ya vimos los roles de los market makers y takers, en la próxima lección nos enfocaremos en la profundidad de mercado y la volatilidad, que también influyen en las estrategias de trading.
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