Криптовалюти відомі своєю ціновою волатильністю: такі великі активи, як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), часто зазнають значних коливань протягом кількох годин. Натомість традиційні фінансові активи, такі як акції, зазвичай демонструють менші цінові зміни протягом тривалішого періоду. Через цю волатильність з’явилися стейблкоїни — передбачуваніша категорія криптовалют.
У цьому уроці ми розглянемо, що таке стейблкоїни, як вони функціонують і які з них найпоширеніші.
Зміст
- Що таке стейблкоїн?
- Роль стейблкоїнів на криптовалютному ринку
- Типи стейблкоїнів
- Популярні стейблкоїни
Що таке стейблкоїн?
Стейблкоїн — це тип криптовалюти, розроблений для підтримки фіксованої вартості, зазвичай завдяки прив’язці до фіатної валюти. Найпоширеніші стейблкоїни прив’язані до долара США з огляду на його домінуючу роль у світових фінансах. Однак деякі стейблкоїни прив’язані до інших валют, наприклад євро.
На відміну від традиційних грошей, що їх випускають центральні банки, стейблкоїни створюють приватні компанії. Перший стейблкоїн, Tether (USDT), з’явився у 2014 році — через п’ять років після появи Bitcoin. До появи стейблкоїнів криптотрейдерам доводилося зберігати кошти у високоволатильних активах або виводити їх у фіат — процес повільний і пов’язаний із додатковими витратами. Стейблкоїни вирішили цю проблему, запропонувавши спосіб тримати крипту у стабільній формі без конвертації в традиційну валюту.
Тепер трейдери можуть використовувати стейблкоїни для фіксації прибутку, ефективного переміщення коштів між біржами або очікування кращих ринкових умов перед повторним інвестуванням. Окрім трейдингу, стейблкоїни також використовують для грошових переказів, децентралізованих фінансів (DeFi) і транскордонних платежів завдяки їхній швидкості та нижчій вартості транзакцій порівняно з традиційними банківськими системами.
Роль стейблкоїнів на криптовалютному ринку
Стейблкоїни забезпечують хедж проти цінових коливань традиційних криптовалют. Замість конвертації активів у фіат через банк, трейдери можуть швидко переміщувати кошти між криптовалютою та стейблкоїнами на біржах.
Стейблкоїни особливо корисні за різних ринкових умов:
- Бичачі ринки: коли ціни зростають, трейдери можуть використовувати стейблкоїни для швидких угод або фіксації прибутку.
- Ведмежі ринки: коли ціни падають, стейблкоїни дають змогу інвесторам уникати збитків, тимчасово виходячи з волатильних активів.
Загалом стейблкоїни допомагають знижувати ризики та забезпечують ліквідність, що робить їх незамінними для криптоекономіки. Вони також слугують мостом між традиційними фінансами та системами на основі блокчейну, сприяючи плавнішому впровадженню криптоактивів.
Типи стейблкоїнів
Стейблкоїни класифікують залежно від того, як вони підтримують свою вартість. Три основні типи:
1. Стейблкоїни, забезпечені фіатом
Ці стейблкоїни забезпечені резервами традиційної валюти. Компанії-емітенти тримають еквівалентну суму фіатних грошей на банківських рахунках, щоб забезпечити співвідношення 1:1. Незалежні аудити перевіряють ці резерви для підтримки довіри.
Наприклад, якщо компанія випускає 1 мільйон стейблкоїнів, забезпечених доларом США, вона повинна тримати $1 мільйон на захищеному рахунку.
2. Стейблкоїни, забезпечені криптовалютою
Замість фіатних резервів такі стейблкоїни використовують як заставу криптовалюту. Оскільки крипта волатильна, ці стейблкоїни часто надлишково забезпечені, тобто утримують більше активів, ніж їхня пропозиція, щоб компенсувати цінові коливання.
Щоб запобігти ціновій нестабільності, емітенти можуть додавати кошти, коли ринкові коливання загрожують прив’язці стейблкоїна. Багато таких стейблкоїнів працюють на DeFi-платформах, використовуючи смарт-контракти для управління резервами й забезпечення прозорості.
3. Алгоритмічні стейблкоїни
На відміну від двох попередніх типів, алгоритмічні стейблкоїни покладаються не на заставу, а на програмне коригування пропозиції. Вони використовують алгоритм, який автоматично збільшує або зменшує кількість монет в обігу для стабілізації ціни.
Попри свою інноваційність, алгоритмічні стейблкоїни ризикованіші. У 2022 році крах TerraUSD (UST), одного з найбільших алгоритмічних стейблкоїнів, спричинив колосальні фінансові втрати, коли монета втратила прив’язку до долара США.
Популярні стейблкоїни
Ось деякі з найвідоміших стейблкоїнів на ринку:
- Tether (USDT): запущений у 2014 році, USDT став першим стейблкоїном і залишається найпоширенішим. Він дає трейдерам змогу уникати волатильності цін криптовалюти, тримаючи кошти в екосистемі цифрових активів.
- USD Coin (USDC): випущений консорціумом Centre у 2018 році, USDC повністю забезпечений фіатними резервами та регулярно проходить аудит. Він широко використовується для трейдингу та платежів.
- Dai (DAI): децентралізований стейблкоїн, яким керує MakerDAO; він використовує заставу на основі Ethereum для підтримки своєї вартості й дає користувачам змогу генерувати нові Dai, депонуючи активи у смарт-контракти.
- TrueUSD (TUSD): забезпечений фіатом стейблкоїн, що пропонує аудити в режимі реального часу прямо в блокчейні, дозволяючи будь-кому перевірити відповідність резервів загальній пропозиції.
Стейблкоїни й надалі відіграють ключову роль у цифровій економіці, забезпечуючи стабільність, ліквідність та ефективність для трейдерів та інвесторів.
Назад до всіх гайдів